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EBE ou Excédent Brut d’Exploitation
Dernière mise à jour le 08/11/2023
L’EBE figure parmi les éléments financiers qui ont le plus d’importance dans le compte de résultat. Il est aussi appelé bénéfice brut d’exploitation. C’est un indicateur comptable incontournable issu des SIG et qui donne la possibilité d’évaluer la santé financière de l’entreprise. Il peut infirmer ou confirmer la rentabilité du cycle d’exploitation.
Les analystes s’en servent fréquemment dans le cadre de leur travail. Outre les dirigeants, les services de contrôle de gestion le consultent également de manière régulière. Notons que de nombreux ratios peuvent être calculés à partir de cet indicateur financier.
L’EBE, qu’est-ce que c’est ?
L’EBE peut être défini comme un indicateur du niveau de richesse que l’entreprise a pu dégager grâce à son exploitation courante. Il mesure la performance économique de l’activité et prend en compte le chiffre d’affaires. À la différence du résultat d’exploitation, il exclut :
- Les charges exceptionnelles;
- L’impact de la politique d’amortissement ;
- Les dépenses liées à la politique d’investissement.
Aussi, l’EBE indique la rentabilité brute ou cash-flow et infirme ou confirme la viabilité du modèle économique de l’entreprise. Souvent, il est calculé pour un exercice comptable. Il s’obtient en faisant la différence entre les produits d’exploitation et les charges de même nature. Il existe aussi le calcul EBITDA qui est son équivalent américain.
L’excédent brut d’exploitation représente la capacité de l’entreprise à générer des ressources de trésorerie, seulement à partir de son exploitation, à travers la vente de ses biens et services. Cette ressource permet entre autres de rémunérer les capitaux engagés. Elle peut se définir également comme la part de valeur ajoutée qui revient :
- Aux apporteurs de capitaux ;
- À l’entreprise.
L’EBE indique également la santé opérationnelle de l’entreprise. L’activité est rentable lorsqu’il est positif. En effet, un tel résultat confirme que l’entrepreneur vend plus cher que son entreprise ne produit.
Il est négatif en cas d’insuffisance brute d’exploitation. Dans cette situation, les charges n’ont pas été couvertes par le chiffre d’affaires (CA) réalisé, ce qui signifie que l’entreprise est en train de perdre de l’argent. Celle-ci reflète, soit :
- Des difficultés opérationnelles alarmantes ;
- Une mauvaise gestion de l’entreprise.
En connaissant l’EBE, l’entrepreneur peut confronter le CA hors taxes avec l’ensemble des frais engagés pour la production des services ou des biens. Pour déterminer la rentabilité d’un investissement, il est possible également de comparer l’excédent brut d’exploitation obtenu avec les capitaux investis. Notons que ce dernier correspond à la ressource d’exploitation dégagée :
- Avant le versement des dotations aux amortissements ;
- Après le versement des cotisations sociales.
Et les ressources dégagées ne prennent en compte ni le paiement des intérêts d’emprunts ni les dotations aux amortissements. D’autre part, l’excédent brut d’exploitation se positionne dans les soldes intermédiaires de gestion, après avoir retranchée à la valeur ajoutée, les :
- Frais de personnel ;
- Impôts et taxes (hors IS).
L’excédent brut d’exploitation n’inclut pas les provisions. Il ne tient pas non plus compte des transferts d’un exercice à l’autre. Il prend seulement en considération les charges d’exploitation et les produits impliquant des mouvements de caisse.
En somme, non seulement l’EBE offre une meilleure visibilité sur la rentabilité de l’entreprise, mais permet également d’analyser la performance du cycle d’exploitation. Au cours d’un exercice comptable, il met en exergue les ressources d’exploitation produites par l’entreprise, sans tenir compte ni des financements ni des investissements. Il évalue tout simplement la richesse générée par l’activité.
Comment calculer l’excédent brut d’exploitation ?
L’entrepreneur lui-même peut calculer l’EBE de plusieurs façons, mais il a le choix de demander l’aide d’un expert-comptable en cas de besoin. La manière la plus simple consiste à effectuer le calcul à partir du chiffre d’affaires. Il est possible également de le faire en partant du résultat net comptable ou de la valeur ajoutée.
À partir du chiffre d’affaires
Il est courant de calculer l’EBE à partir du chiffre d’affaires. Le CA hors taxes peut être retrouvé dans le compte de résultat. Voici la formule à suivre pour obtenir l’excédent brut d’exploitation :
| CA – achats consommés (matières premières, marchandises, etc.) – consommations en provenance de tiers (assurance, loyer ou encore électricité) + Subventions d’exploitation – Charges de personnel (cotisations sociales et salaires) – Impôts et taxes |
À partir de la valeur ajoutée
Outre le chiffre d’affaires, il est également possible d’utiliser la valeur ajoutée pour calculer l’excédent brut d’exploitation.
| EBE = valeur ajoutée + subventions d’exploitation – taxes et impôts – charges de personnel |
EBE retraité
Il s’agit d’un SGI déterminant pour financer une entreprise. C’est la somme :
- Du résultat ;
- Des amortissements et provisions ;
- Des charges ;
- Des salaires.
EBE reconstitué
Pour calculer l’EBE reconstitué, il faudra suivre la formule suivante :
| CA hors taxes – achats de marchandises HT – montant des charges externes HT – taxes et impôts – montant de masse salariale – subventions d’exploitation |
L’EBE reconstitué permet d’analyser la situation financière de l’entreprise. S’il est positif, cette dernière est rentable dans la partie exploitation. Dans le cas où il serait négatif, on parle d’insuffisance brute d’exploitation.
À partir du résultat net comptable
Pour calculer l’excédent brut d’exploitation à partir du résultat net de l’exercice, c’est la formule suivante qu’il faut appliquer :
| résultat net + charges financières + produits de même naturels + charges exceptionnelles + produits de même nature + dotations aux provisions et aux amortissements + reprises sur provisions et amortissements – autres produits d’exploitation + autres charges de même nature |
Pourquoi calculer l’EBE ?
Pour diverses raisons, le dirigeant d’une entreprise peut procéder au calcul de l’EBE, à différents moments de la vie de l’entreprise. Il est bon de noter que ni le mode de financement ni la structure financière de l’entreprise n’impactent l’excédent brut d’exploitation.
Le calcul de l’EBE permet de :
- Comparer la rentabilité économique entre deux entreprises d’un même secteur ;
- Étudier la rentabilité réelle et la maîtrise des coûts ;
- Analyser la performance des activités opérationnelles sur une période donnée ;
- Éclairer sur les évolutions structurelles de l’exploitation, sans tenir compte de tout effet lié à la diminution ou l’augmentation du volume d’activité ;
- Évaluer et calculer la capacité d’autofinancement en établissant des statistiques.
En somme, l’excédent brut d’exploitation indique la santé financière de l’entreprise. Un EBE positif permet de s’assurer de la capacité de cette dernière à financer les capitaux engagés. Mais la variation du besoin en fonds de roulement a un impact sur ce résultat encaissable.
Par ailleurs, un EBE négatif amène à se poser des questions sur la situation :
- Des charges externes ;
- De la marge brute ;
- Des frais de personnel.
Notons que les impôts sur les sociétés et les frais financiers n’entrent pas dans le calcul de l’excédent brut d’exploitation. C’est pourquoi l’EBE permet de comparer de manière simple la rentabilité de deux entreprises appartenant à un seul secteur, indépendamment de leur politique de financement. Pour obtenir des résultats pertinents, il convient alors de :
- Les comparer avec ceux de la concurrence ;
- Analyser la tendance sur plusieurs années.
Quand le calculer ?
De manière générale, l’EBE est calculé dans les situations ci-après :
- Création ou reprise d’entreprise;
- Bilan annuel d’entreprise.
Lors de la création de l’entreprise, l’indicateur figure dans le prévisionnel financier à présenter auprès des partenaires financiers. Il sera par exemple étudié par la banque en cas de demande de financement.
En cas de reprise d’entreprise, il impacte de manière directe sur la valorisation de l’entreprise cible. C’est pourquoi il est essentiel de l’étudier avec précision dans le cadre de la démarche. Par ailleurs, le calcul de l’EBE permet de connaître l’évolution de l’entreprise en établissant le bilan annuel. Pour justifier et analyser la tendance de son évolution, il convient d’effectuer des comparaisons sur plusieurs années. Des changements pourront ainsi être opérés en cas de déviances.
En règle générale, l’EBE est mis à jour à l’issue de la clôture des comptes. Mais dans le cadre de la recherche de financement, les dirigeants sont nombreux à le calculer de manière prévisionnelle et à le faire apparaître dans le plan d’affaires.
Quels sont les ratios financiers calculés à partir de l’EBE ?
Le taux de profitabilité est mis en exergue par l’EBE. Il en est de même pour le taux de rentabilité brute. Ils correspondent respectivement aux ratios :
- EBE/CA hors taxes ;
- EBE/capitaux investis.
Notons que l’excédent brut d’exploitation devient encore plus intéressant quand on le compare avec ces autres indicateurs financiers pour se faire une meilleure idée de la santé financière de l’entreprise. En effet, un certain nombre de ratios peuvent être calculés à partir de l’EBE. Dans la liste figurent aussi le :
- Taux de marge ;
- Ratio de couverture ou EBE/frais financiers ;
- Ratio de levier financier ;
- Seuil de rentabilité;
- Point mort.
Une fois calculés, ils procurent des données essentielles sur la santé d’une entreprise. Outre ces ratios, il est tout aussi possible de procéder au calcul de :
- La ROCE ou rentabilité des investissements ;
- La Dette nette/EBE (pour connaître la capacité à faire face aux engagements financiers sur le long terme ;
- Les charges financières/EBE (impact de ces charges sur l’excédent brut d’exploitation) ;
- EBE/chiffre d’affaires (pour mesurer la rentabilité opérationnelle) ;
- Flux de trésorerie opérationnel/EBE (pour mesurer la capacité à convertir l’EBE en trésorerie).
Taux de profitabilité
Le ratio est établi entre le chiffre d’affaires HT et le résultat net comptable. Il s’obtient alors en suivant la formule suivante :
| Résultat net ÷ CA |
Comme l’indique son nom, il mesure la profitabilité selon le volume d’activité de l’entreprise. Il permet aussi de calculer la rentabilité de cette dernière, à partir des ventes qu’elle a conclues, et de mesurer l’efficacité de l’outil utilisé pour l’exploitation courante. Les analystes financiers s’en servent surtout pour estimer les résultats futurs.
En économie, la profitabilité compte parmi les principaux éléments qui intéressent les investisseurs. Elle exprime la capacité de l’entreprise à dégager un revenu à partir de ses propres ressources financières. Elle reflète une bonne santé financière lorsqu’elle est élevée sur le long terme et procure une certaine sécurité aux actionnaires. En revanche, une profitabilité qui diminue n’est pas bon signe.
Il convient de savoir que d’autres indicateurs permettent encore d’estimer la profitabilité de l’entreprise. Le ratio de rentabilité économique figure parmi les plus importants, qui s’obtient en divisant l’EBE par les capitaux employés. Dans la liste, on distingue également le ratio de rentabilité des capitaux propres.
Taux de rentabilité brute
Quant au taux de rentabilité brute, il donne surtout la possibilité d’estimer la rentabilité économique des investissements que l’entreprise a réalisés. Pour rappel, il s’obtient grâce à la formule suivante :
| EBE/capitaux investis |
Il convient de savoir que le calcul des ratios peut être effectué par le dirigeant de l’entreprise lui-même. Mais s’il n’est pas à l’aise dans la réalisation de la tâche, il a toujours le choix de laisser son comptable s’en occuper. D’autre part, il a également la possibilité de se servir d’un logiciel de gestion. L’outil lui permettra d’obtenir de manière rapide une meilleure vue sur la santé et la performance de son entreprise.
Quelle différence entre l’EBE et l’EBITDA ?
L’autre indicateur financier désigne le bénéfice réalisé avant la déduction des :
- Impôts ;
- Intérêts ;
- Dotations aux amortissements ;
- Provisions sur immobilisations.
La formule suivante permet de le calculer :
| CA – charges et achats externes – charges de personnel – autres charges |
Il convient de noter qu’il n’est pas rare que l’excédent brut d’exploitation soit comparé à l’EBITDA. Tous deux mesurent la rentabilité de l’exploitation sans tenir compte de la politique d’investissement et de financement.
Par ailleurs, l’excédent brut d’exploitation, lui, prend en compte les impôts. Il est toujours plus élevé. D’ailleurs, c’est l’une des principales raisons pour lesquelles on dit que l’EBITDA ne révèle pas toujours la véritable situation financière d’une entreprise.
Lire aussi : Qu’est ce que le budget exécutoire ?
FAQ
L’EBE de l’entreprise, de quoi s’agit-il ?
Il s’agit d’un SIG qui montre la richesse que l’entreprise a pu dégager à l’aide de son propre système de production de valeur. Le ratio financier ne prend pas en compte le moyen utilisé pour financer l’activité. Il ne tient pas non plus compte de la politique d’amortissement de l’entreprise.
Quelle est la principale différence entre le résultat d’exploitation et l’EBE ?
À la différence de l’excédent brut d’exploitation, le résultat d’exploitation indique la rentabilité de l’entreprise, une fois que les dépenses ont été toutes prises en compte et l’ensemble des charges (provisions, amortissements, etc.) déduites. Parmi les dépenses en question, on retrouve les investissements, les dépenses exceptionnelles et les remboursements d’emprunt.
Comment peut-on améliorer l’EBE ?
Pour améliorer l’excédent brut d’exploitation, il est possible d’étendre son activité et de trouver un moyen efficace pour fidéliser sa clientèle. L’entreprise peut aussi décider de privilégier les produits à forte marge, augmenter les tarifs, renégocier avec les fournisseurs, construire un réseau de prescripteurs et cesser le gaspillage.
Devis d’expertise comptable
Samuel Goldstein
Samuel est co-fondateur de LegalPlace et responsable du contenu éditorial. L’ambition est de rendre accessible le savoir-faire juridique au plus grand nombre grâce à un contenu simple et de qualité. Samuel est diplômé de Supelec et de HEC Paris
Dernière mise à jour le 08/11/2023
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Samuel Goldstein
Samuel est co-fondateur de LegalPlace et responsable du contenu éditorial. L'ambition est de rendre accessible le savoir-faire juridique au plus grand nombre grâce à un contenu simple et de qualité. Samuel est diplômé de Supelec et de HEC Paris